¿Cuál es el origen de las ideas actuales sobre el riesgo ¿Por qué la obsesión moderna con ese concepto ¿Cuál es la relación fundamental entre las concepciones de riesgo y la disciplina formal de las finanzas En vista de las limitaciones humanas, ¿hasta qué punto son los desarrollos recientes de verdadera utilidad Estas preguntas son el principal objeto de exploración de esta obra. En este empeño, la forma de exposición, mezcla de estilo un tanto informal con contenidos formales, busca llegar hasta una comunidad universitaria más amplia de la que tienen como objetivo libros con un enfoque centrado en la instrucción. Esta obra va dirigida tanto a estudiantes como a profesores que deseen conocer más de cerca los conceptos fundacionales del pensamiento financiero. Manteniendo un compromiso de fidelidad, el autor expone las ideas originales que han prevalecido como distintivas de este campo de estudios. El resultado es una obra que proporciona herramientas conceptuales a sus lectores para aproximarse de manera crítica a los problemas que plantea el mundo actual, y para indagar en sus propios términos los fundamentos de la disciplina.Esta obra va dirigida tanto a estudiantes como a profesores que deseen conocer más de cerca los conceptos fundacionales del pensamiento financiero. Manteniendo un compromiso de fidelidad, el autor expone las ideas originales que han prevalecido como distintivas de este campo de estudios. El resultado es una obra que proporciona herramientas conceptuales a sus lectores para aproximarse de manera crítica a los problemas que plantea el mundo actual, y para indagar en sus propios términos los fundamentos de la disciplina.

Prólogo    

Capítulo 1
Incertidumbre y riesgo    

El experimento de Ellsberg (primera vuelta)     
Un ejemplo de incertidumbre global     
Una representación para las decisiones     
Un marco para comunicar las predicciones     

Capítulo 2
La asociación entre probabilidad e incertidumbre    

Leibniz y Keynes: asesinato en el siglo XXIII         
El Triángulo     
Pascal en el siglo XXI: Tiranía versus democracia         
Jacobo se aproxima: una versión no autorizada     
Pascal en el siglo XXI: Probabilidades y estrategia     
Los Bayesianos (o de la probabilidad como un sexto sentido)
¿Cuál es el problema?     
Bayesianos endeudados     
Los Principios de la Teoría Bayesiana     
Margarita: amor incierto (Cartas apócrifas del Reverendo)
 
Capítulo 3
El concepto de utilidad    

Utilizando a Bernoulli     
La formalización del concepto de lotería     
Johnny se gana un Oskar     
Funciones de utilidad para peatones     
La aversión al riesgo y el paradigma de la utilidad     
Rebelión total de Rabin y Thaler     
El riesgo debe tener algún precio     
Sobre loterías públicas y sus clientes     

Capítulo 4
La verdad es que no somos tan racionales    

Concepto de racionalidad limitada     
La conducta como riesgo: la asimetría en la información
Selección adversa     
Los limones son agrios  
Riesgo moral     
Riesgo moral: un ejemplo básico     
¿Mercado o regulación?     

Capítulo 5
Sobre el consumo y la felicidad    

La utilidad del consumo         
La privación debe tener un precio         
Dos náufragos con riqueza limitada  
Supuestos y más supuestos     
El riesgo en la posposición del consumo     
Estrategias para prolongar el consumo     
Compromiso entre los riesgos y los beneficios     
Una cuentita en el Buen Amigo     
Hogar, dulce hogar
    
Capítulo 6
La teoría económica y la lógica del mercado    

La estructura básica de los mercados     
El caso del ajuste al margen     
Competencia perfecta
Ley de oferta y demanda         
Excedentes y elasticidades         
Mercados eficientes         
Arbitraje         
La existencia de mercados de capitales             
¿Qué tan accesible  son las inversiones accesibles?         
Presupuesto de capital y el conjunto accesible         
Profundidad, liquidez y otros problemas     
    
Capítulo 7
Algunas observaciones acerca de los supuestos económicos

Dos fallas del mercado     
Los intangibles     
Concordia
Ventana al parque     
Intangibles en la inversión y en los beneficios     
Externalidades     
Externalidades como costos de oportunidad     
La parábola de la ventana rota     
Los bienes públicos     
Garret Hardin: La tragedia de los comunes     
Consumo en dos tiempos
    
Capítulo 8
Representación financiera de un proyecto    

Entra la tasa de interés         
Neutralidad al riesgo         
El costo de oportunidad         
Problemas de información y la existencia de un mercado         
Empresas en un mercado sin fricciones         
Tres tipos de rendimientos         
La obtención de R0         
Impuestos         
El significado de R0         
La propuesta de Modigliani y Miller         
Costo de capital promedio ponderado         
El precio del riesgo y el Modelo CAPM         
Casquitos agridulces     
El carácter del riesgo     
¿Arriesgarse o no?: utilidad versus la tasa de descuento     
Proyectos sin incertidumbre         
Un proyecto simple         
La relación riesgo - retorno: ejemplo de la TIO     
Resumen: El concepto de equivalente del dinero en el tiempo

Capítulo 9
Valor del dinero en el tiempo    

Un ejemplo de dos períodos
Valor futuro del dinero             
La rentabilidad de un proyecto     
Un proyecto dudoso
¿Cuándo es diferente la TIR de la rentabilidad?             
Los 'pros' y los 'contras' del Modelo FCD
    
Capítulo 10
La incertidumbre en finanzas    

Uso de las probabilidades     
Un ejemplo simple     
Los riesgos del Chevalier de Méré     
Aversión al riesgo en la inversión             
Tipificación de algunas conductas bajo riesgo     
La aversión al riesgo se transforma en una prima     
El mercado para proyectos y las posibilidades de inversión         
Don Teódulo         
¿Cuánta información para cuánta probabilidad?     
Incertidumbre y decisiones gerenciales     
Idealizaciones útiles     
    
Capítulo 11
El crédito y otros contratos financieros        

Recetas para conseguir modelos     
Los contratos financieros     
Cálculos básicos en los contratos de deuda     
El curioso caso del crédito espontáneo     
Cuando el gobierno central es el deudor: bonos públicos
    
Capítulo 12
Lo que se ve y lo que no se ve

Referencias